Mean Reversion. What är Mean Reversion. Mean reversion är teorin som tyder på att priser och avkastning så småningom går tillbaka till medelvärdet eller genomsnittet. Detta medelvärde eller medelvärde kan vara det historiska genomsnittet av priset eller avkastningen eller ett annat relevant medelvärde som tillväxten I ekonomin eller den genomsnittliga avkastningen för en bransch. BREAKING DOWN Mean Reversion. This teori har lett till många investeringsstrategier som inbegriper köp eller försäljning av aktier eller andra värdepapper vars senaste prestanda har väsentligt avvikit från deras historiska medelvärde. En förändrad avkastning Kan vara ett tecken på att företaget inte längre har samma utsikter som det en gång gjorde, i vilket fall det är mindre troligt att det kommer att bli en omvändning. Enastående avkastning och priserna är inte de enda åtgärderna som anses innebära att räntorna återhämtar sig eller till och med prisvinsten Förhållandet mellan ett företag kan bli föremål för detta fenomen. En reversering innebär att ett villkor återkommer till ett tidigare tillstånd. Ught är att något pris som strider långt ifrån den långsiktiga normen kommer att återvända, återgå till sitt förståda tillstånd Teorin är inriktad på återgången av endast relativt extrema förändringar, eftersom normal tillväxt eller andra fluktuationer är en förväntad del av paradigmet. Den genomsnittliga reversionsteorin används som en del av en statistisk analys av marknadsförhållandena och kan ingå i en övergripande handelsstrategi. Det gäller bra idéer att köpa låga och höga försäljningspriser genom att hoppas kunna identifiera onormal aktivitet som teoretiskt kommer att återgå Tillbaka till ett normalt mönster. Återgå till ett normalt mönster är inte garanterat, eftersom en oväntad hög eller låg kan indikera ett skifte i normen. Sådana händelser kan inkludera, men är inte begränsade till, nya produktutgåvor eller utvecklingen på Positiv sida, eller påminner om och rättegångar på den negativa sidan. Ännu med extrema händelser är det möjligt att en säkerhet kommer att uppleva en genomsnittlig återgång. Som med de flesta marknadsaktiviteter finns det få garantier för hur speciell Händelser kommer eller kommer inte att påverka den övergripande överklagandet av vissa värdepapper. Återvändande Trading. Återvändande handel ser ut att kapitalisera vid extrema förändringar inom prissättningen av en viss säkerhet, baserat på antagandet att det kommer att återgå till sitt tidigare tillstånd. Denna teori kan vara Tillämpas på både köp och försäljning, eftersom det gör det möjligt för en näringsidkare att dra nytta av oväntade upswings och spara vid förekomsten av ett onormalt lågt. A Simple SP System. Förra veckans artikel handlar Trading Ideas and Systems enkelt, Smart Guy lyfte fram dygderna Av att bygga enkla handelssystem Enkla handelssystem har många fördelar, nämligen att vara robusta I den här artikeln vill jag tillhandahålla EasyLanguage-koden för konceptet i den ursprungliga artikeln. Det är ett bra exempel på att följa det enkelt-enkla mantraet och bara Kan inspirera dig att skapa ett lönsamt system. Simple SP Futures System. Det första systemet är baserat på konceptet som anges i förra veckans artikel. Reglerna finns nedan. Ystem Rules. If dagens s close är mindre än de närmaste 6 dagarna, köper du in long. If dagens s close är större än de närmaste 6 dagarna sedan, sälja exit long. Below är en skärmdump av systemet i funktion på det dagliga diagrammet Av E-mini SP Futures kontrakt. Miljöinställningar. Jag kodade ovanstående regler i EasyLanguage och testade det på E-mini SP-futuresmarknaden går tillbaka till 1998 Innan jag går in i detaljerna i resultaten, låt mig säga alla testen inom Den här artikeln kommer att använda följande antaganden. Start kontostorlek på 25.000.Data som testats är från 1998 till och med 31 december 2012.Ett kontrakt handlas för varje signal. PL är inte ackumulerat till startkapitalet. 30 avräknades per rundresa för slipning och provisioner. Det finns inga stopp. Baseline Results. Below är aktiekurvan för handel med E-mini futures kontrakt baserat på reglerna som definierats ovan. Aktiekurvan ser mycket ut som den från Originalartikel Nedan är aktiekurvan den veckovisa nedräkningen i procent av eget kapital Vi kan se att den når ner till 40-serien. Skulle någon verkligen göra det här? Självklart inte, men det är inte meningen. Punktet är enkla regler kan vara ganska Kraftfullt och vara början på ett bra system Kan vi ta det här handelskonceptet och ta det till ett par steg närmare ett riktigt system Låt oss se. Bull Bear Regime Filter. Du kan nog gissa att det här skulle vara min första attacklinje Är i stor utsträckning uppdelning av marknaden i två olika lägena hausse eller bearish. Ofta kan en enkel indikator som ett enkelt glidande medel som tillämpas på ett dagligt streckdiagram vara väldigt effektivt för att dela en marknad i en hausseuropeisk eller baisseisk regim. Tanken är i detta fall att på Jag tar långa affärer när vi befinner oss på en tjurmarknad. Jag använder ett enkelt glidande medelvärde för att fungera som mitt regimfilter. Det första är att testa olika backningsvärden för den enkla glidande medelindikatorn. Använda TradeStation s optimeringsfunktion Jag kommer att testa backningsvärden mellan 10 200 i steg om 10. Resultaten är avbildade i stapeldiagrammet nedan, där nettoresultatet ligger på y-axeln och back-backperioden ligger på x-axeln. Vi kan tydligt Se det finns en allmän trend med minskande vinst eftersom du ökar längden på återkallningsperioden. Värdena 30 och 40 verkar vara avvikande. Jag bestämde mig för att välja värdet 20 Detta motsvarar en månads värde av handel. Andra värden, till exempel 50 , 60, 70, 80 och 90 kommer sannolikt att producera liknande resultat Efter att du har använt regimfilteret får vi följande resultat. Så ser det ut som en förbättring Medan vi gör mindre pengar är systemet mer effektivt övergripande, enligt min åsikt. Vinstfaktor ökar liksom genomsnittet ne T vinst per handel Vi minskar också neddragningen med mycket Jag skulle gissa att vi eliminerar ett antal förlorande affärer genom att bara ta affärer under en tjurmarknad. Volatilitetsfilter. Ett annat sätt att dela upp marknaden är genom volatilitet Markets går igenom perioder av stigande Volatilitet och fallande volatilitet Generellt ökar volatiliteten på marknaden och kollar när marknaden faller och gör nya låga nivåer Vissa system fungerar bra under dessa höga volatilitetstider, medan andra gör det bättre under mer tysta tider. Hur ska vi mäta volatilitet Vi ska använda VIX-index VIX är ett populärt mått på den implicita volatiliteten i SP 500-indexalternativen och kallas ofta rädslans index. I stort sett representerar VIX ett mått på marknaden s förväntningar på volatilitet under de närmaste 30 dagarna. VIX har ett omvänt förhållande Till prisåtgärden på SP Således ser vi ofta VIX som gör nya höjder då marknaden gör nya lows. I m ska använda VIX på ett mycket enkelt sätt jag kommer att ta medeltalet E av det dagliga VIX-värdet över ett antal dagar för att skapa ett enkelt glidande medelvärde. Handel öppnas bara när den nuvarande VIX är under det glidande genomsnittet. Detta bör hjälpa systemet genom att bara ta affärer när VIX sannolikt kommer att falla. Men Vilket värde som ska användas för utseendet Använda TradeStation s optimeringsfunktion Jag kommer att testa utkikningsvärden mellan 5 60 i steg om 5 Resultaten är avbildade i stapeldiagrammet nedan där nettoresultatet ligger på y-axeln och Look-back-perioden ligger på x-axeln. Värdet 20 såg ut som ett rimligt värde att välja. Resultaten av att använda 20 för det enkla glidande medlet för VIX är nedan. Det är ganska intressant att både regimfilteret och Volatilitetsfilter skapar ungefär samma antal nettoresultat. Liksom regimfilteret ser vi en förbättring av många prestationsindikatorer såsom vinstfaktor, genomsnittlig handel nettovinst och minskad drawdown. Regimefilteret kommer till 34 000 i nettovinst mer effekt Vely med endast 198 branscher jämfört med volatilitetsfiltret. Överallt tycker jag om EKX-kurvan och prestanda för VIX-filtret över Regime-filtret. Båda representerar en förbättring över det ursprungliga konceptet och visar hur enkla koncept kan ge positiva resultat. Tillagt en av Filter till baslinjekonceptet var ett nästa steg till ett potentiellt lönsamt system. Tydligt mer arbete behöver göras Bara för nyfikenhet körde jag VIX-filtersystemet fram till det aktuella datumet och systemet fortsätter att göra nya kapitalnivåer till 2014. Om Författaren Jeff Swanson. Jeff är grundaren av System Trader Success - en inBox-tidning som ägnar sig åt att dela bra idéer och koncept från världen av automatiserade handelssystem Läs mer Google. Följande artikel sponsras av Dr Stoxx Options Letter. In my two Tidigare artiklar om detta ämne Jag angav hur handelsmän och investerare använder en av de vanligaste komponenterna i teknisk analys, det enkla glidande medlet Ett rörligt medelvärde är en Löpande medelvärde av slutkursen för ett lager över x antal tidsperioder De två mest använda medelvärdena är de 50 dagars och 200-dagars glidande medelvärdena. Flyttande medel används inte bara av specialutbildade marknadstekniker. Även finansiella analytiker med Harvard MBA s kommer att referera till 50 dagars och 200-dagars glidande medelvärden så ofta som de gör till PE-förhållanden och vinsttillväxten. I de tidigare artiklarna pratade jag om hur glidande medelvärden hjälper oss att få en bra läsning av ett börs s prisdiagram. Vi har sett hur man använder glidande medelvärden För att bestämma den dominerande trenden i ett lager eller index samt de ideala punkterna för att gå in eller ut ur den trenden Idag vill jag föra min diskussion om glidande medelvärden till en nära genom att prata om ett sätt att använda glidande medelvärden I själva verket den mest lönsamma tekniska handelsstrategin jag använder I denna strategi betonar vi idén om att vissa glidande medelvärden, särskilt de två stora, 50-dagars och 200-dagarnas medelvärden, fungerar som magneter för pr Isen i ett lager eller index när det rör sig för långt bort från medelvärdet. Det fenomen som jag refererar här har en fin etikett. Det kallas en genomsnittlig reversering och det återkommer så ofta på finansmarknaderna som studerar det och lär sig att dra nytta av det Har blivit en typ av stugbranschen Några av världens största ekonomiska sinnen, däribland Ivy League-professorer och Federal Reserve Bank-ekonomer, har publicerat peer-reviewed papers om ämnet. Tanken bakom genomsnittlig reversering, i ett nötskal, är detta en rörelse Medelvärdet av aktiekursen representerar ansamling av visdom på det verkliga marknadsvärdet av ett visst företags aktier och därigenom av bolaget själv, medan den dagliga fluktuationen i aktiekursen mer är en återspegling av de ständigt föränderliga lusterna i marknadssynpunktet. När denna känsla driver aktiekursen för långt från sitt genomsnitt, är effektiviteten av marknadskrafterna som de är, är aktiekursen tvungen att återgå till dess medelvärde i kort ordning. Bestämma bara När priset har sträckts för långt från det genomsnittliga och hur långt tillbaka till det genomsnittliga kommer det att resa när det återgår, är mer konst än vetenskap Men det finns ett verktyg som kan hjälpa oss starkt med denna bestämning. Användning av tidigare prisutveckling över X antal tidsintervall, det här verktyget mäter standardavvikelsen från ett glidande medelvärde och drar band på diagrammet, båda ovanför under genomsnittet, som visar övre och nedre gränsen för den avvikelsen. Det förväntas att priset kommer att stanna kvar inom dessa band Framåt Detta skulle vara normal prisåtgärd Varje drag över eller under banden signalerar därför ett onormalt drag bortom standardavvikelsen, följaktligen en översträngning som sannolikt kommer att återgå till medelvärdet. Det verktyg jag pratar om här, förstås, Är Bollinger Bands, utvecklad av marknadstekniker John Bollinger, tillbaka på 1980-talet har jag använt dessa band i åratal och kan säga att de, liksom de flesta tekniska indikatorer, fungerar bra när de arbetar Men när Bolli Nger-band fungerar inte bra, din handel baserad på dem kan gå hemskt. Fortfarande, när vi kopplar band med stoppförluster för att minimera skadorna, är de det bästa verktyget vi har för att bestämma regioner med pristopp, där ett lager eller index Kommer sannolikt att bli överdriven och flipa tillbaka till medelvärdet. Låt mig visa dig några exempel I diagrammet nedan ser du aktier i EBAY, Inc Nasdaq EBAY med 200-dagars glidande medelvärde överlagrad, tillsammans med övre och nedre Bollinger Bands set Vid 1 5 standardavvikelser bort från medelvärdet Du kan se hur under de senaste 9 månaderna, när priset reste utanför bandet, var det bara en fråga om tid innan den studsade i andra riktningen. Jag använde en standardavvikelse på endast 1 5 På 200-dagars glidande medelvärde i ovanstående diagram eftersom det tar ett betydande drag för att få jämnt så långt bort från ett sådant långsiktigt glidande medelvärde av priset. När vi förkortar vår tidsram till 50-dagarsmedlet måste vi dock öka Vår avvikelse f Rom 1 5 till 2 0 för att minska bullret från falska signaler. Här är ett diagram över Amazon, Inc Nasdaq AMZN under en ganska ineffektiv, tumultuous tid i aktiens senaste historia Jag har här överlagrat 50-dagars glidande medelvärde med band satt till 2 0 standardavvikelser bort från medelvärdet Du kan se ett större antal signaler jämfört med diagrammet ovan och också att vissa signaler skulle ha varit mer lönsamma än andra. Om du arbetar med Bollinger Bands vill du förfina ditt handelssystem Du Kan inte bara köpa varje dopp under det nedre bandet och sälja kort varje rally över det övre bandet. När du experimenterar föreslår jag att du integrerar några av följande förslag i ditt handelssystem. Ta bara köpsignaler på områden av prisstöd och sälj signaler i områden av Prisbeständighet. Om du inte handlar mindre rörelser bortom Bands men bara de som överstiger Bands med en viss procentandel kan du använda B Bollinger Band Indicator för denna bestämning. Försök bara skriva när priset stängs Sida Bands på en dag och stänger sedan in i Bands nästa dag. Ta bara hand om Bands är breda och undvik handlar när Bands är trånga. Den bakomliggande teorin är ett välbevisat fenomen som, när det lär sig väl och handlas på lämpligt sätt, kan Vara ett väldigt lönsamt tillvägagångssätt på marknaderna Om du letar efter fler resurser på det här handelssystemet, kanske du vill pröva Handelshögskolan för handel som jag erbjuder på min hemsida. Du kan också titta på min bok Market Neutral Trading där jag Förklara helt hur jag använder det här handelssystemet Men det är verkligen den ursprungliga källan som alltid en bra plats att börja med Bollinger på Bollinger Bands Bands Bibel.
Comments
Post a Comment